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大行评级|高盛:下调中信证券AH股目标价,投资收益拖累第三季盈利_今日热闻


(资料图片仅供参考)

高盛发表研报指,中信证券今年第三季净收入及纯利分别为169亿元及79亿元,同比分别跌27%及21%,环比跌36%及41%,较该行预期低29%及28%。盈利逊预期主要受投资收益拖累,投资收益37亿元,同比跌71%、环比跌76%,该行预期低71%;投行收入及净利息收入则分别较该行预期高28%及106%,提供部分抵销。该行指,投资表现较弱归因于股市偏软、对人工智能相关投资采取相对保守的估值,以及第二季比较基数偏高。

高盛下调中信证券2026至2028年纯利预测11%、2%及3%,至分别404亿、407亿及420亿元,主要反映较低投资收益,部分被较高净利息收入及较低经营开支抵销。该行维持中信证券H股“中性”评级,目标价下调7%至31.27港元,对应预测2027年市盈率11倍;A股目标价由44.72元下调至41.72元,对应预测2027年市盈率16倍,评级“买入”。

标签: 中信证券 高盛 下调 投资收益 目标

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