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甬金股份主业稳增 新材料放量打开第二曲线_头条焦点


(资料图)

CFi.CN讯:数据显示,甬金股份2026年前三季度营收361.36亿元、归母净利润5.24亿元,同比分别增长14.49%和15.39%。三季度单季净利润环比下降近三成,主因季节性排产调整及费用集中确认,但销量与均价双升支撑主业韧性。300系冷轧卷板均价达14997元/吨,同比上涨14%,400系及超薄精密产品占比提升,结构优化成效显现。

近期机构研报指出,公司靖江、越南新越产能持续释放,规模效应叠加降本增效,推动毛利率稳在5.02%。研报认为,真正增量来自新材料板块:浙江镨赛电池外壳材料已量产,大圆柱电池材料进入送样认证;钛合金项目满产或爬坡中。研报指出,10万吨精密金属新材料项目将延伸至高端应用,构成中长期成长确定性支撑。

盈利预测上调至2026-2028年净利6.99亿→8.96亿元,对应三年复合增速约18%。目标价33.3元,强推评级。核心逻辑是传统业务提供现金流安全垫,新材料逐步贡献利润,估值有望从周期股向成长股切换。

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